석유/화학 관련주 투자시 고려해야 할 부분 정리

석유/화학 관련 기업 투자 시 고려해야 할 부분들에 대한 정리입니다. 관련 내용은 

삼프로tv 내용을 요약 정리했습니다. 

www.youtube.com/watch?v=1apLxRLVsSk&ab_channel=%EC%82%BC%ED%94%84%EB%A1%9CTV_%EA%B2%BD%EC%A0%9C%EC%9D%98%EC%8B%A0%EA%B3%BC%ED%95%A8%EA%BB%98

 

1) 소재 산업은 완제품의 원료 및 재료를 생산하는 산업

2) 소재 산업 특징은 B2B 기업 간 거래가 대부분

3) 시황 및 업황이 석유/화학 산업에 영향을 줌

4) 시황 및 업황에 영향을 주는 것은 수급( = 수요 + 공급 )

5) 소재 산업은 제품의 스프레드가 중요 (소재 판매 가격 - 원재료 가격)

 

NCC 나프타분해시설 (석유기반) 국내 기업 

ECC 에탄분해시설 (천연가스/셰일가스) 미국 등

 

정유 기업은 원유를 사서 정제해서 다음과 같은 제품을 생산

가벼운 순

1) LPG 

2) 납사(나프타-화학)/휘발유(자동차)

3) 등유(난방)/경유(자동차)  

4) 벙커C유 (조선)

5) 아스팔트 (건설사)

 

휘발유/경유/납사 가격이 정유 기업들이 반등하는 시기

 

화학 기업은 정유사로부터 납사를 사서 NCC 나프타분해시설에서 끓임 

다음과 같은 재료를 생산

 

1) 에틸렌

2) 프로필렌

3) 부타디엔

4) 벤젠/톨루엔/자일렌

 

위의 재료를 사용해서 다음 제품 생산

1) 합성수지 (플라스틱)

   PE(폴리에틸렌) / PP(폴리프로필렌) / PVC / PS / ABS

2) 합섬원료 (섬유)

3) 합성고무

 

스프레드를 통해서 실적 판단을 할 때, 

예) 현재 PE 가격의 상승 분과 납사 가격의 차를 이용해서 스프레드를 판단할 수 있음. 납사 가격에 비해서 PE/PP 가격이 더 가파르게 상승할 때 이익이 커지는 구조

매주 재료 별 가격이 공개가 되고 있으며, 원재료인 납사의 가격도 매주 제공되고 있으므로 증권사 리포트를 참고해서 투자 시기를 판단하면 될 것으로 보입니다. 

 

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